Remettre ses offres de prix en devises, un atout à l’international

L’euro a atteint un dernier point haut vis-à-vis du dollar en janvier 2021, lorsqu’il s’échangeait contre 1,22 $.

Au cours des 2 dernières années, la devise européenne s’est progressivement dépréciée vis-à-vis du billet vert, descendant au-dessous de la parité (à 0,96$) en septembre.

L’écart de taux d’intérêt entre les États-Unis et la zone euro s’est accentué ces derniers mois, incitant les investisseurs à se repositionner sur le billet vert.

Si cette évolution est très défavorable pour les sociétés importatrices, elle est réellement une opportunité pour les entreprises exportatrices facturant en dollar.

Toute entreprise exportatrice hors de la zone euro qui établit ses prix et factures en dollars doit se prémunir des risques de change, pour protéger sa marge commerciale des fluctuations de la devise étrangère.

C’est sur cette thématique que sont intervenus Sabine LAUNAY de BPIFrance,  Arnaud MOUSSIN et Aurélie PELHATE du CIC Ouest, lors d’un webinaire proposé aux entreprises bretonnes.

Après une explication rapide du contexte actuel, Bpifrance et CIC Ouest ont exposé leurs solutions complémentaires pour se protéger contre ces variations et ainsi optimiser cet avantage concurrentiel actuel.

Que faut-il retenir de ce webinaire?

Retour de Pascale Le Borgne  – Conseillère International

” Ce webinaire fut l’occasion de présenter l’intérêt d’établir une offre de prix en devises. Plutôt que de le voir comme une contrainte, le CIC Ouest, comme BPIfrance, ont illustré leur présentation d’exemples montrant clairement les avantages que présente la proposition d’une offre de prix en devises par l’exportateur

Confrontée à de nombreux risques lors de ses transactions internationales à l’export, le risque de change -pouvant englober le risque de transfert- n’est pas toujours très bien apprécié et mis de côté.

Focus €/$

• Vacillement de la monnaie unique du fait de l’invasion de l’Ukraine par la Russie et du plan de relance de l’Administration Biden ayant enclenché un phénomène d’affaiblissement de l’€, créant ainsi des impacts importants pour les exportateurs;
• Baisse de l’€ par rapport aux autres devises, $, Yuan et Franc Suisse, contrairement à la £ qui n’a pas fluctué par rapport à la monnaie unique.

Rappel du Marché des Changes

• Plus grand marché d’actifs au monde dont les acteurs sont les banques et les institutions financières qui traitent 140 devises pour une activité quotidienne de 7500 milliards de $ au quotidien;
• 30 % de l’activité international se traite au comptant, appelé « spot », le reste à terme;
• Montée en puissance de la monnaie chinoise (5^ème monnaie s’échangeant sur le plan international) depuis 3 ans. Le Yuan est en effet passé devant le Franc Suisse, le $ canadien et le $ australien, même si le $ est la monnaie qui s’échange le plus.
• A noter que pour qu’une soit acceptée, elle doit être reconnue internationalement, correspondre au code ISO 4217 et être convertible en €;
• 3 types de devises : les convertibles, partiellement convertibles et non convertibles.

Emission des factures en devises 

Le taux de change négocié entre les parties prenantes doit obligatoirement apparaître en plus des mentions obligatoires dans la facture qui doit elle-même être intégrée à la comptabilité de l’entreprise en €.

Change au comptant :

• Change effectué à partir d’un compte en € (opération ponctuelle)

Ou

• Change auprès d’une salle de marchés si l’exportateur dispose d’un compte en devises

Change à terme : opérations dites de couverture

• Couverture ferme = engagement (on fixe un cours garanti pour un montant déterminé liée à une échéance)
• Cours à terme = cours comptant du moment ajusté des points de terme correspondants à la différence des taux d’intérêts entre les 2 zones (ex : €/$)

Pourquoi facturer en devises ?

Part de l’€ dans les exportations françaises : 50 % des exportations (facturations pays tiers) sont facturées en € (tous secteurs sauf produits pétroliers, produits raffinés, secteur aéronautique et pharmaceutique), les autres 50 % sont répartis entre le $ et les autres devises.

L’€ prédomine dans les ventes en UE, Europe hors UE et Afrique.

L’$ est utilisé par l’Amérique et l’Asie (notamment Sud-Est).

A noter que les exportateurs bretons qui facturent en devises utilisent le £, le $ et le Yuan.

Solutions proposées par BPIfrance = outils d’Etat complémentaires des offres bancaires

Estimant que l’exportateur se donne plus de chance de remporter un marché en présentant une offre de prix dans la devise de l’acheteur pour laquelle il assure le risque de change, L’Etat a mis en place des solutions que propose BPIfrance :

• Assurance change Négociation (concerne les contrats commerciaux à signer (biens ou services) avec engagement ferme des 2 parties;

• Assurance Change Multicommandes (entrée en vigueur en décembre 2022).

Assurance change Négociation 

Vise à sécuriser une opération bien définie si elle est adoptée et matérialisée par un contrat commercial.

BPIfrance se positionne très en amont de la signature du contrat commercial, à savoir au moment de la remise de l’offre.

Assurance Change Multicommandes

BPIfrance couvre un risque de change concernant un flux d’affaires que l’exportateur prévoit avec un client sur une période de 6 à 12 mois. La prime d’assurance est calculée sur les factures à émettre durant la période donnée.

Devises éligibles

Assurance Change  Négociation : 40  dont les principales sont le $, le yuan et la £

Assurance Change Multicommandes :  2 devises uniquement : le $ et la £

A noter que l’exportateur peut réaliser une simulation sur le site de BPIfrance

Solutions « couverture de change » proposées par le CIC Ouest

Aurélie Pelhate de la Salle des Marchés du CIC Ouest a présenté, à l’aide d’exemples,  les 3 solutions proposées par sa banque, à savoir

• la vente à terme,
• le terme au jour le jour,
• et le budget fixe.”

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